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义卖心爱之作资助贫困生 六人领到爱心款
来源:潍坊新闻网   2017-11-19 01:18:14
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  针对今日市场关于收紧融资通道,中国银监会检查信托公司业务的有关传闻,中国经济网记者求证。银监会表示,根据银监会2017年现场检查计划,监管部门将对部分信托公司进行例行检查。为提高检查的针对性和有效性,银监会相关部门4月中旬制定印发了《2017年信托公司现场检查要点》,供具体检查时参考。印发检查要点是现场检查的一种通行做法,仅用于指导具体检查项目,并非发布监管政策。

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  通道类信托规模2016年增六成 未来增速或将下降

  近日证监会关于“通道业务”的表态引发热议,作为通道工具之一的信托再受关注。

  信托业协会的数据显示,截至2016年末,信托业规模已经跨入20万亿。不过业内人士直言,不应单纯看信托资产规模,应注意到新增规模中主动管理类信托较少。数据显示,2016年信托业新增规模中有约74%来自于被动管理类业务。

  信托通道业务受到关注,一方面在于其可能存在的风险;另一方面在于被部分机构用作规避监管的手段,也正因如此通道业务规模在不同的监管体系下可能呈现出“跷跷板”现象。

  一般而言,当证监会体系下的券商资管、基金子公司受到严监管时,银监会体系下的信托规模通常会呈现快速增长,因此本次证监会表态是否对信托业构成利好也值得关注。

  不过多数业内人士认为,未来这一“跷跷板”现象或难以持续。中建投信托北京投行部总经理袁路认为,未来统一监管是大趋势,“证监会严格监管可能对信托没有什么影响。”

  另有业内人士认为,证监会延续了去年以来对通道业务的严监管态势并未变化,去年信托通道业务的快速增长主要与基金子公司面临资本约束、规定银行理财投非标只能对接信托等实际利好因素有关。

  新增事务管理类占比95%

  目前“通道业务”并没有统一的规定。业内普遍理解为,资产和资金“两头在外”的业务。“比如银行通过单一资金信托给项目贷款,资金、项目均来自于银行,这就是标准的通道业务。”一家中型信托公司高管称。

  该高管进一步表示,一些集合类信托项目也可能是通道业务。“根据相关规定,保险资金只能投集合,比如1亿规模信托产品,9900万资金来自保险资金,然后关联方出资100万,这是集合信托,但本质上仍然是一个通道业务。”

  目前通道业务规模并没有专门的统计口径。不过事务管理类信托、被动管理信托均为观察口径。

  信托业协会数据显示,2016年末信托资产规模为20.22万亿元,相比2015年增长3.92万亿元;同时2016年末事务管理类信托规模为10.07万亿元,相比2015年规模增长3.76万亿元,增长近六成。这意味着2016年新增规模中95%均为事务管理类。

  据了解,事务管理类信托业务包括资产证券化、配资、家族信托、消费信托等诸多内容。“通道业务与事务管理类信托并不等同,不过两者之间有较多重叠,原因之一在于,事务管理类风险计提系数低,通道业务大多被划分至事务管理类信托。”华融信托研究员袁吉伟称。

  另外一个观察口径在68家信托公司年报中。百瑞信托统计显示,2016年68家信托公司共新增实收信托财产规模为12.46万亿,增长率为38.42%。不过新增规模中主动管理类信托较少,在全部新增信托规模中的占比仅为26.11%,这也意味着,2016年信托业新增规模中有约74%都来自被动管理类业务。

  “2016年信托业规模增速很高主要由于通道业务大幅增长,新增主动管理类信托业务反而有所下降,从而导致信托项目净利润都出现不同程度下降。”百瑞信托博士后科研工作站研究员李永辉称,“由此可见,信托公司主动管理能力仍有待提高,传统业务模式的转型仍然任重道远。”

  “今年增速下滑会比较明显”

  一般而言,通道业务低风险、低收益,不过个别项目风险并不低。

  2016年报中部分信托公司披露了通道业务风险,一家中部地区信托公司称,报告期末存续风险信托项目6个,其中银信合作类项目4个。而即便作为“通道”,信托公司也经常会作为被告出现在裁判文书上。

  “虽然信托公司开展通道类业务是一种事务管理行为,发生风险时严格执行转移策略,但仍然有必要建立清晰的风险管理对策。”陕国投信托三部副总经理王硕称。

  他认为,通道业务存在的风险包括,底层资产违约导致的信用风险、受托人的操作风险、受托人的合规风险。并据此提出了四大对策:对底层资产风险适度评价、优选抗风险能力强的委托人、严格控制管理风险、坚守合规风险管理底线。

  “信托的风险核心在于履职和处置,但形式上都表现为合同的严密性。比如合同上涉及到信托履职的问题,把需要做的、不需要做的都明晰,履职上的法律风险就没有了。”前述中型信托公司高层人士称。

  目前信托业整体风险可控。2016年末信托业不良出现回落,不良率为0.58%。伴随着信托业保障基金有效运行、中国信托登记有限责任公司的正式揭牌,加上之前已经成立的履行行业自律职能的中国信托业协会,形成了多层次、多维度的信托业风险防控体系。

  目前更受业内关注的是,证监会持续严监管是否利好信托业?

  “我觉得对信托利好有限。因为现在金融业去杠杆,上游的资金来源本身就在调整、收缩,下游的通道业务机会其实不多。”前述中型信托公司高层人士称。

  华融信托研究员袁吉伟称,证监会自去年以来就已不鼓励发展通道业务,尤其是非标通道业务,近期相关表态并不是新政策。所以,自去年下半年以来,通道业务回流信托迹象明显。今年不一样地方在于监管整治更严格,包括“三套利”等文件,相关通道业务需求萎缩。“今年增速下滑会比较明显。”

  需要说明,其实银监会也并不鼓励通道业务,尤其是规避监管的通道业务。银监会信托部主任邓智毅此前接受21世纪经济报道专访时表示,信托公司要摒弃“速度情结”和“规模意识”,特别不要以做通道、加链条等“脱实向虚”的方式来实现快速增长。(来源:21世纪经济报道)


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